Q4 i gang for eiendomsselskapene

For en gangs skyld er jeg litt spent på kvartalstalla for eiendomsselskapene. Første selskap rapporterte fredag (27. jan) og det var Platzer. Selv om Platzer ikke er i FIRST Nordic Real Estate, så er sektoren på en del måter homogen og det kan gi en liten indikasjon på […]

FIRST Nordic Real Estate – 2022 Oppsummering

Grafen under viser utvikling i fondskurs for FIRST Nordic Real Estate sammenlignet med referanseindeks og konkurrenter 2022 ble et grusomt år for eiendomsfondet som hadde en negativ avkastning på hele 40.7%, som var 1.0 prosentpoeng mindre negativt enn referanseindeksen som falt 41.7%. Siden oppstart 16.5.19 har avkastningen vært […]

FIRST Veritas – Årsbrev 2022

Disclaimer: Dette er informasjon gitt i markedsføringsøyemed og må ikke oppfattes som investeringsråd. Denne presentasjonen er bare ment for institusjonelle og private investorer bosatt i Norge, hvor fondet har sin markedsføringstillatelse. Vennligst les fondets nøkkelinformasjon, vedtekter og prospekt før beslutning om investering. Dokumentene er tilgjengelig på www.firstfondene.no. Ved […]

Nyheter Veritas siste tid

Årsbrev er like rundt hjørnet, men her følger litt nyheter siste ukene først Coloplast har mye av sin produksjon i Ungarn, og har således en eksponering mot strømprisene der, grafen under viser hvordan de har utvikla seg siste månedene Coloplast hadde i 21/22 (dvs regnskapsåret fra Q4’21 til […]

Fotball VM og betting

For de fleste handler Fotball-VM om glede, frustrasjon, følser og feiring. Ikke for meg. Jeg er derimot kalulatorisk, følesesløs og iskald når jeg ser matchene Resultatene med tilhørende odds så langt: Historien viser at de fleste spiller på laget som er favoritt eller eget favorittlag. Med andre ord […]

Noen selskaper er bedre enn andre

Det kan være på grunn av høyere vekst, bedre kapitalavkastning, lavere risiko osv. Men å på langs sikt kjøpe noe annet enn det beste, i håp om en turn-around der gapet stenges, er ofte ikke en god strategi. Synes Terry Smith i Fundsmith sier det godt, og jeg […]

Kapitalavkastning – ROIC, ROCE eller ROE

Kapitalavkastning er viktig å måle, samtidig er det flere varianter av dette. Enkelt sagt, og noen ganger med litt forbehold, sier tallet noe om kvaliteten på et selskap. Skal prøve å sette opp litt fordeler og ulemper ved de ulike, og en liten konklusjon En kan finne litt […]

Selskaper som svindler

Noe av det mest interessante jeg vet er børsnoterte selskaper som bedriver svindel. Derav drømmen om å en gang starte et short-only fond. Jeg var så heldig at jeg fikk jobbe med et slikt selskap, nemlig Fast Search & Transfer. Etter å ha sett dokumentaren om Wirecard i […]

FIRST Nordic Real Estate – Oppdatering

Da har selskaper som utgjør 81% av forvaltningskapitalen rapportert tall for Q2 2022. Høydepunkter her: (Husk å lese disclaimer nederst i innlegget). Justert inntjening per aksje er opp 17.7% sammenlignet med samme kvartal i fjor. For meg er dette det viktigste tallet Som tabellen under viser, er som […]

Hvordan makro påvirker Veritas

Jeg har ingen forutsetninger for å kunne spå utvikling i makroøkonomi bedre enn andre. Dette innlegget er ment for et logisk ressonement om hvordan Veritas vil bli påvirket av ulike klimaer og sykluser i økonomonien. Les disclaimer nederst i innlegget Jeg vil se på tre økonomiske faktorer (som […]